Suatu Investasi Sebesar Rp10 Juta Pada Tahun Ke-0, Diharapkan Usia Ekonomis Investasi Tersebut Adalah 3 Tahun Dengan Tingkat Rf Sebesar 5%

Cara mudah menghitung NPV investasi Rp10 juta dengan probabilitas arus kas dan tingkat pengembalian 5%.

SwaraWarta.co.id – Investasi membutuhkan analisis yang matang untuk memastikan keuntungan yang diharapkan dapat tercapai. Dalam artikel ini, kita akan membahas perhitungan Net Present Value (NPV) berdasarkan soal tentang investasi Rp10 juta dengan usia ekonomis 3 tahun dan tingkat pengembalian bebas risiko sebesar 5%. Simak penjelasan lengkapnya agar Anda memahami cara menghitung NPV menggunakan data probabilitas arus kas.

Soal Lengkap:

Suatu investasi sebesar Rp10 juta pada tahun ke-0. Diharapkan usia ekonomis investasi tersebut adalah 3 tahun dengan tingkat Rf sebesar 5%, dengan estimasi arus kas sebagai berikut :

SCROLL TO RESUME CONTENT

Probabilitas Arus Kas

0,15 Rp5 juta

0,20 Rp10 juta

0,10 Rp15 juta

Berdasarkan data tersebut diatas, hitunglah NPV yang diharapkan

Diketahui:

Investasi awal: Rp10 juta pada tahun ke-0.
Usia ekonomis investasi: 3 tahun.
Tingkat pengembalian bebas risiko ( $R_{f}$ ): 5% per tahun.
Estimasi probabilitas dan arus kas:

Probabilitas	Arus Kas (Rp)
0,15	Rp5 juta
0,20	Rp10 juta
0,10	Rp15 juta

Ditanya:

Hitunglah NPV (Net Present Value) yang diharapkan berdasarkan data di atas.

Langkah-Langkah Perhitungan NPV

1. Rumus NPV

$NP V = t = 1 \sum n ( 1 + R ^{f} ) ^{t} E ( C F ^{t} ) - C_{0}$ Di mana:

$NP V$ = Net Present Value
$E (C F_{t})$ = Nilai ekspektasi arus kas pada tahun $t$
$R_{f}$ = Tingkat pengembalian bebas risiko
$C_{0}$ = Investasi awal
$t$ = Tahun ke-1, ke-2, ke-3 (usia ekonomis)

2. Menghitung Ekspektasi Arus Kas

Nilai ekspektasi arus kas dihitung menggunakan rumus:

$E (CF) = i = 1 \sum n P_{i} \times C F_{i}$ Substitusi data dari soal:

$E (CF) = (0, 15 \times Rp 5.000.000) + (0, 20 \times Rp 10.000.000) + (0, 10 \times Rp 15.000.000)$ $E (CF) = Rp 750.000 + Rp 2.000.000 + Rp 1.500.000 = Rp 4.250.000$ Jadi, ekspektasi arus kas tahunan adalah Rp4.250.000.

3. Menghitung NPV

Substitusi nilai ekspektasi arus kas ke rumus NPV. Asumsikan ekspektasi arus kas $E (CF)$ adalah konstan selama 3 tahun.

$NP V = ( 1 + 0 , 05 ) ^{1} Rp 4.250.000 + ( 1 + 0 , 05 ) ^{2} Rp 4.250.000 + ( 1 + 0 , 05 ) ^{3} Rp 4.250.000 - Rp 10.000.000$

Menghitung Diskon Arus Kas:

Tahun ke-1:
$1 , 05 Rp 4.250.000 = Rp 4.047.619$
Tahun ke-2:
$1 , 1025 Rp 4.250.000 = Rp 3.855.421$
Tahun ke-3:
$1 , 157625 Rp 4.250.000 = Rp 3.672.034$

Menjumlahkan Diskon Arus Kas:

$T o t a l = Rp 4.047.619 + Rp 3.855.421 + Rp 3.672.034 = Rp 11.575.074$

Menghitung NPV:

$NP V = Rp 11.575.074 - Rp 10.000.000 = Rp 1.575.074$

Kesimpulan

Dari perhitungan di atas, didapatkan bahwa nilai NPV = Rp1.575.074. Karena NPV bernilai positif, maka investasi ini layak dilakukan. Dengan tingkat pengembalian 5%, investor dapat memperoleh keuntungan lebih dari modal awal.